Skilpad Trading

Saterdag, 10 Januarie, 2009 Oorspronklike skilpad Trading Reëls: Hoofstuk 7: Tactics Allerlei riglyne te dek die r est van die handel die skilpad System Reëls. Die bekende argitek Mies van der Rohe, wanneer gepraat word oor selfbeheersing in die ontwerp, het eenkeer gesê: 8220; God is in die details.8221; Dit is ook waar van handel stelsels. Daar is 'n paar belangrike besonderhede wat bly dat 'n beduidende verskil in die winsgewendheid van jou handel kan maak wanneer die gebruik van die skilpad Trading Reëls. Bestellings betree Soos reeds voorheen genoem, Richard Dennis en William Eckhardt aangeraai om die Turtles nie tot stilstand kom te gebruik wanneer die plasing van bestellings. Ons is aangeraai om die mark te kyk en betree bestellings wanneer die prys getref ons stop prys. Ons is ook te kenne gegee dat, in die algemeen, is dit beter om limiet bestellings plaas van die mark bestellings te plaas. Dit is omdat limiet bestellings bied 'n kans vir 'n beter vul en minder glip as om die mark bestellings. Enige mark het te alle tye 'n poging en 'n versoek. Die bod is die prys wat kopers bereid is om te koop teen, en die vra is die prys wat verkopers bereid is om te verkoop teen. Indien te eniger tyd die bodprys hoër as die vra prys word, handel plaasvind. 'N Mark orde sal altyd vul by die bod of vra wanneer daar voldoende volume, en soms op 'n slegter prys vir 'n groter bestellings. Tipies, daar is 'n sekere bedrag van relatief ewekansige prys beweging wat plaasvind, wat soms bekend staan ​​as die weiering. Die idee agter die gebruik van limiet bestellings is om jou bestelling te plaas aan die onderpunt van die weiering, in plaas van net die plasing van 'n mark orde. 'N beperking orde sal nie beweeg die mark as dit 'n klein bestelling, en dit sal byna altyd beweeg dit minder as dit 'n groter orde. Dit neem 'n paar vaardigheid om in staat wees om die beste prys te bepaal vir 'n beperking ten einde, maar met die praktyk, moet jy in staat wees om 'n beter vul met behulp limiet bestellings geplaas naby die mark as met die mark bestellings te kry. Fast Markte By tye, die mark beweeg baie vinnig deur die einde pryse, en as jy 'n beperking bestelling te plaas dit eenvoudig gewoond raak gevul. Tydens 'n vinnige marktoestande, kan 'n mark duisende dollars per kontrak te beweeg in 'n paar minute. Gedurende hierdie tye, was die Turtles aangeraai om nie paniekerig te raak nie, en om te wag vir die mark om handel te dryf en te stabiliseer voordat hulle bestellings. Die meeste begin handelaars vind hierdie moeilik om te doen. Hulle paniek en plaas mark bestellings. Altyd doen hulle dit op die ergste moontlike tyd, en dikwels eindig handel oor die hoë of lae van die dag, op die ergste moontlike prys. In 'n vinnige mark, likiditeit tydelik opdroog. In die geval van 'n stygende vinnig mark, verkopers stop die verkoop en uit te hou vir 'n hoër prys, en hulle sal nie weer 'n aanvang verkoop tot na die prys tot stilstand kom bewegende up. In hierdie scenario, die vra aansienlik styg, en die verspreiding tussen bod en vra wyer. Kopers word nou gedwing om veel hoër pryse te betaal as verkopers voortgaan verhoging van hul vra en die prys beweeg uiteindelik tot dusver en so vinnig dat nuwe handelaars in die mark kom, wat veroorsaak dat die prys te stabiliseer, en dikwels vinnig om te keer en val halfpad terug. Mark bestellings geplaas in 'n vinnige mark gewoonlik uiteindelik kry gevul teen die hoogste prys van die aanloop, regs by die punt waar die mark begin om te stabiliseer as nuwe verkopers kom. Soos Turtles, gewag ons tot 'n aanduiding van ten minste 'n tydelike prys omkeer voordat ons bestellings, en dit dikwels tot gevolg gehad dat baie beter vul as wat bereik is met 'n mark orde. As die mark gestabiliseer op 'n punt wat verby ons stop prys, dan sou ons uit die mark te kry, maar ons sal dit doen sonder paniek. Gelyktydige Entry Seine Baie dae as handelaars was daar min mark beweging, en bietjie vir ons om te doen behalwe monitor bestaande posisies. Ons kan gaan vir dae sonder om 'n enkele bevel. Ander dae sal matig besig wees, met seine met tussenposes plaasvind oor die stuk 'n paar uur. In daardie geval, sou ons net neem die ambagte hulle tuis kom, totdat hulle die posisie perke vir daardie markte bereik. Dan was daar dae wanneer dit lyk asof alles is in 'n keer gebeur, en ons sal gaan van geen poste, om gelaaide, in 'n dag of twee. Dikwels is, was hierdie woes tempo versterk deur verskeie seine in gekorreleer markte. Dit was veral die geval wanneer die markte oop deur die ingang seine gapped. Jy kan 'n gaping opening inskrywing sein in ru-olie, verhittingsolie en ongelode Gas almal op dieselfde dag het. Met termynkontrakte, dit was ook baie algemeen vir baie verskillende maande van dieselfde mark te sein op dieselfde tyd. Koop Krag Sell Swakheid As die seine kom alles op een slag, ons gekoop het altyd die sterkste markte en verkoop kort die swakste markte in 'n groep. Ons wil ook kom net een eenheid in 'n enkele mark op dieselfde tyd. Byvoorbeeld, in plaas van die koop van Februarie, Maart en April verhittingsolie op dieselfde tyd, het ons sou die een kontrak maand wat die sterkste was haal, en dat daar voldoende volume en likiditeit het. Dit is baie belangrik! Binne 'n gekorreleer groep, die beste lang posisies is die sterkste markte (wat byna altyd die swakker markte presteer in dieselfde groep). Aan die ander kant, die grootste wen ambagte aan die kort kant kom uit die swakste markte binne 'n gekorreleer groep. Soos Turtles, gebruik ons ​​verskeie maatreëls om krag en swakheid te bepaal. Die eenvoudigste en mees algemene manier is om net te kyk na die kaarte en uit te vind watter een 8220; looked8221; sterker (of swakker) deur visuele ondersoek. Sommige sal bepaal hoeveel N die prys sedert die uitbreking het gevorderde, en koop die mark wat die meeste (in terme van N) verhuis het. Ander sou trek die prys 3 maande gelede uit die huidige prys en dan verdeel deur die huidige N te normaliseer regoor markte. Die sterkste markte het die hoogste waardes; die swakste markte die laagste. Enige van hierdie benaderings werk goed. Die belangrikste ding is om lang posisies in die sterkste markte en kort posisies in die swakste markte. Rollende oor Verval Kontrakte Wanneer termynkontrakte verstryk, is daar twee belangrike faktore wat nodig voordat rollende oor na 'n nuwe kontrak te oorweeg. In die eerste plek is daar baie gevalle waar die nabye maande goed tendens, maar die meer afgeleë kontrakte nie dieselfde vlak van die prys beweging vertoon. So moenie rol in 'n nuwe kontrak, tensy die prys aksie sou gelei tot 'n bestaande posisie. In die tweede plek moet kontrakte voor die volume en oop belangstelling in die verval kontrak verval gerol te veel. Hoeveel is te veel hang af van die grootte-eenheid. As 'n algemene reël, die Turtles gerol bestaande posisies in die nuwe kontrak maand 'n paar weke voor die verstryking, tensy die (tans gehou) naby maand is die uitvoering aansienlik beter as verder uit kontrak maande. Dit sluit die volledige skilpad Trading System reëls. Soos u waarskynlik dink, hulle is nie baie ingewikkeld. Maar weet hierdie reëls is nie genoeg om jou ryk maak. Jy moet in staat wees om hulle te volg. Onthou wat Richard Dennis gesê: 8220; ek altyd sê dat jy my handel reëls in die koerant kan publiseer en niemand sou hulle volg. Die sleutel is konsekwentheid en dissipline. Byna enigiemand kan maak 'n lys van reëls wat 80% so goed soos wat ons mense geleer. Wat hulle kon nie doen is gee hulle die vertroue om te hou by die reëls, selfs wanneer dinge gaan bad.8221; Van Market Wizards, deur Jack D. Schwager. Miskien is die beste bewys dat dit waar is, is die prestasie van die Turtles hulself; baie van hulle het nie geld te maak. Dit was nie omdat die reëls didnt werk; Dit was omdat hulle kon nie en het die reëls volg nie. Op grond van hierdie selfde waarheid te sê, sal min wat hierdie dokument gelees suksesvolle handel wees die skilpad Trading Reëls. weereens, dit is nie, want die reëls hoef werk. Dit is omdat die leser net gewoond die vertroue om hulle te volg nie. Die skilpad reëls is baie moeilik om te volg, want hulle is afhanklik van die opneem van relatief seldsame groot tendense. As gevolg hiervan, kan baie maande verloop tussen wen tydperke; soms selfs 'n jaar of twee. Gedurende hierdie periodes is dit maklik om te kom met redes om die stelsel twyfel, en om op te hou as gevolg van die reëls: Wat gebeur as die reëls hoef te werk nie? Wat gebeur as die markte verander het? Wat as daar iets belangrik mis van die reëls? Hoe kan ek seker dat dit werk? Die Sheps Trading Reël - 8220; Jy kan die reëls te breek en kry awaywith dit. Uiteindelik, die reëls te breek vir nie respek vir them.8221; Van Zen in die markte, deur Edward A. Toppel Een lid van die eerste Turtles klas, wat afgedank is uit die program voor die einde van die eerste jaar, vroeg op daardie inligting vermoed het doelbewus weerhou van die groep, en uiteindelik oortuig dat daar geheime wat Rich nie sou openbaar was. Hierdie spesifieke handelaar kan nie die gesig staar tot die eenvoudige feit dat sy swak prestasie te wyte was aan sy eie twyfel en onsekerhede, wat gelei het tot sy onvermoë om die reëls te volg. Nog 'n probleem is die neiging om te wil om die reëls te verander. Baie van die Turtles, in 'n poging om die risiko van die handel die stelsel te verminder, verander die reëls op subtiele maniere wat soms die teenoorgestelde van die gewenste uitwerking gehad. 'N Voorbeeld: Versuim om posisies so gou betree as die reëls spesifiseer (1 eenheid elke 189; N). Hoewel dit mag lyk soos 'n meer konserwatiewe benadering, kan die werklikheid is dat, vir die tipe inskrywing stelsel die Turtles gebruik, toe te voeg tot posisies stadig dalk die kans dat 'n retracement die uitgang stopsresulting in losseswhereas sou tref 'n vinniger benadering sou toelaat dat die verhoog posisie is om die retracement sonder die stop Weer getref. Dit subtiele verandering kan 'n groot impak op die winsgewendheid van die stelsel tydens sekere marktoestande het. Met die oog op die vlak van vertroue te bou, moet jy 'n handel stelsels reëls te volg, of dit nou die skilpad System, iets soortgelyks, of 'n heeltemal ander stelsel, is dit noodsaaklik dat jy persoonlik navorsing met behulp van historiese handel data. Dit is nie genoeg om te hoor van ander wat 'n stelsel werk; Dit is nie genoeg om die opsomming resultate van navorsing wat deur ander gelees. Jy moet dit self te doen. Kry jou hande vuil en kry direk betrokke is by die navorsing. Grawe in die ambagte, kyk na die daaglikse aandele logs, kry baie vertroud is met die manier waarop die stelsel ambagte, en met die omvang en frekwensie van die verliese. Dit is baie makliker om 'n 8 maand verloor tydperk Weer as jy weet dat daar baie tydperke van ekwivalente lengte in die laaste 20 jaar gewees het. Dit sal baie makliker om vinnig te posisies voeg as jy weet dat die byvoeging vinnig is 'n belangrike deel van die winsgewendheid van die stelsel. Saterdag, 10 Januarie, 2009 Oorspronklike skilpad Trading Reëls: Hoofstuk 3: Gedurende die res Sizing Die Turtles gebruik 'n wisselvalligheid gebaseer konstante persentasie risiko posisie sizing algoritme. Posisie sizing is een van die belangrikste maar minste verstaan ​​komponente van enige handel stelsel. Die Turtles gebruik 'n posisie sizing algoritme wat baie gevorderde vir sy dag was, want dit genormaliseer die dollar wisselvalligheid van 'n posisie deur die aanpassing van die posisie grootte gebaseer op die dollar wisselvalligheid van die mark. Dit het beteken dat 'n bepaalde posisie sou geneig om te beweeg of in 'n gegewe dag ongeveer dieselfde hoeveelheid in dollar terme (in vergelyking met posisies in ander markte), ongeag die onderliggende wisselvalligheid van die betrokke mark. Dit is waar, omdat posisies in die markte wat op en af ​​beweeg 'n groot hoeveelheid per kontrak 'n verrekening kleiner aantal kontrakte as posisies in die markte wat minder wisselvalligheid het sou hê. Dit wisselvalligheid normalisering is baie belangrik, want dit beteken dat verskillende ambagte in verskillende markte is geneig om dieselfde kans vir 'n spesifieke dollar verlies of 'n spesifieke dollar wins het. Dit verhoog die doeltreffendheid van die diversifisering van die saak oor baie markte. Selfs al is die wisselvalligheid van 'n spesifieke mark laer was, sou enige noemenswaardige tendens lei tot 'n aansienlike wen, want die Turtles meer kontrakte van daardie minder wisselvalligheid kommoditeit sou gehou. Wisselvalligheid Die betekenis van N Die Turtles gebruik 'n konsep wat Richard Dennis en Bill Eckhardt genoem N om die onderliggende wisselvalligheid van 'n bepaalde mark verteenwoordig. N is eenvoudig die 20-dag eksponensiële bewegende gemiddelde van die Ware Range, wat nou meer algemeen bekend staan ​​as die ATR. Konseptueel, N verteenwoordig die gemiddelde wissel in prys beweging wat 'n bepaalde mark maak in 'n enkele dag, rekeningkunde vir die opening van gapings. N is gemeet in dieselfde punte as die onderliggende kontrak. Om die daaglikse ware omvang bereken: Ware Range = Maksimum (H-L, H-PDC, PDC-L) Saterdag, 10 Januarie, 2009 Oorspronklike skilpad Trading Reëls: Hoofstuk 6: Exits Die Turtles gebruik tempo gebaseer uitgange vir winsgewende posisies. Daar is nog 'n ou gesegde: 8220; jy kan nooit gaan breek neem van 'n profit.8221; Die Turtles sal nie saam met hierdie stelling. Om uit te wen posisies te vroeg, naamlik 8220, neem 'n profit8221; te vroeg, is een van die mees algemene foute wanneer die handel tendens volgende stelsels. Pryse nooit gaan regop; Daarom is dit nodig om jou te laat die pryse gaan teen jou as jy gaan 'n tendens ry. Vroeg in 'n tendens hierdie kan dikwels beteken kyk ordentlike wins van 10% tot 30% vervaag tot 'n klein verlies. In die middel van 'n tendens, kan dit beteken kyk na 'n wins van 80% tot 100% daal met 30% tot 40%. slot in profits8221; die versoeking om die posisie te 8220 te verlig; kan baie groot wees. Die Turtles geweet dat waar jy het 'n wins kon die verskil tussen wen en verloor maak. Die skilpad System gaan oor breakouts. Die meeste breakouts nie lei tot neigings. Dit beteken dat die meeste van die ambagte wat die Turtles gemaak het gelei tot verliese. As die wen ambagte nie genoeg het verdien gemiddeld tot hierdie verliese vergoed, sou die Turtles geld verloor het. Elke winsgewende handel stelsel het 'n ander optimale uitgang punt. Oorweeg die skilpad Stelsel; As jy die uitgang van die wen van posisies op 'n 1 N wins terwyl jy opgewonde verloor posisies op 'n 2 N verlies sou jy twee keer soveel wenners moet die verliese vergoed uit die verlies van ambagte. Daar is 'n komplekse verhouding tussen die komponente van 'n handel stelsel. Dit beteken dat jy kan nie oorweeg die behoorlike uitgang vir 'n winsgewende posisie sonder inagneming van die inskrywing, geld bestuur en ander faktore. Die behoorlike uitgang vir die wen posisies is een van die belangrikste aspekte van die saak, en die minste waardeer. Tog is dit kan die verskil tussen wen en verloor maak. Tur t l e Ex i t e Die stelsel 1 uitgang was 'n 10 dag laag vir lang posisies en 'n 10 dag hoog vir 'n kort posisies. Al die eenhede in die posisie sou wees opgewonde as die prys het teen die posisie vir 'n 10 dag tempo. Die stelsel 2 uitgang was 'n 20 dag laag vir lang posisies en 'n 20 dag hoog vir 'n kort posisies. Al die eenhede in die posisie sou wees opgewonde as die prys het teen die posisie vir 'n 20 dag tempo. Soos met inskrywings, het die Turtles nie tipies plaas uitgang aftrekorders, maar in plaas daarvan kyk na die prys gedurende die dag, en begin om in te bel uitgang bestellings so gou as die prys verhandel deur die uitgang tempo prys. Dit is moeilike Exits Vir die meeste handelaars, was die skilpad System Exits waarskynlik die enkele mees moeilikste deel van die skilpad System Reëls. Wag vir 'n 10 of 20 dae nuwe laag kan dikwels beteken kyk 20%, 40%, selfs 100% van beduidende winste verdamp. Daar is 'n baie sterk neiging om te wil vroeëre uittreepunte nie. Dit vereis 'n groot dissipline om te kyk jou wins verdamp ten einde te hou op jou poste vir die werklike groot skuif. Die vermoë om dissipline te handhaaf en te hou by die reëls tydens groot wen ambagte is die kenmerk van die ervare suksesvolle handelaar. Oorspronklike skilpad Trading Reëls: Voorwoord Gratis Reëls? Speel jy? Hoekom is 'n paar van die oorspronklike Turtles weggee Reëls waarvoor ander het duisende dollars belas? Is hierdie die werklike Original skilpad Trading System reëls? Jy het waarskynlik vra jouself dieselfde vrae: 8220; Hoekom sou iemand weggee die reëls van die oorspronklike skilpad Trading System? Hoe kan ek seker wees dat dit die oorspronklike skilpad Trading System reëls soos geleer deur Richard Dennis en William Eckhardt 8221?; Die antwoord op hierdie vrae lê in die oorsprong van hierdie projek. Die oorsprong van die Vrystaat Reëls Projek Hierdie projek het sy saad in verskillende gesprekke tussen 'n paar van die oorspronklike Turtles, Richard Dennis, en ander met betrekking tot die verkoop van die skilpad Trading System reëls deur 'n voormalige skilpad, en daarna, op 'n webwerf met 'n nie-handelaar. Dit het uitgeloop op hierdie dokument, wat die oorspronklike skilpad Trading Reëls openbaar in hul geheel, gratis. Hoekom? Omdat baie van ons het geglo dat ons 'n obligationto Richard Dennis nie aan die reëls te openbaar, selfs nadat ons kontraktuele 10 jaar geheimhouding pact geëindig in die laat 1993. Vir hierdie rede verskuldig, het ons nie vriendelik aanskou die verkoop van die reëls van 'n voormalige skilpad . Verder het ons die verkope op die webwerf as kras en opportunistiese intellektuele eiendom diefstal, 'n daad wat, terwyl tegnies nie onwettig, was beslis nie agbare stormloop. Terselfdertyd, gesien andere probeer om hierdie reëls te volg eerstehandse, het ek besef dit is onwaarskynlik dat die publikasie daarvan sal lei tot 'n menigte mense eintlik leer om te handel soos die Turtles. Trouens, het ek geweet dat die meeste van diegene wat duisende spandeer om hierdie gister en eergister geheime reëls leer sou beland teleurgesteld, om drie redes: 8226; Die reëls wouldnt duidelik wees, aangesien die mense hulle verkoop het nie geweet hoe om handel te dryf. 8226; Selfs as hulle duidelik is aangebied, die kopers waarskynlik wouldnt in staat wees om die reëls te volg. 8226; Die meeste van die Turtles is nou handel selfs beter reëls. Die lelike waarheid oor die stelsel Sellers Ive is die handel en rond hang handel sirkels sedert hoërskool. Een van die hartseer realiteit van die handel bedryf, en die termynmark handel bedryf in die besonder, is dat daar baie meer mense om geld te maak die verkoop van ander stelsels en 8220; maniere om geld te handel, 8221 maak; as daar mense is eintlik om geld te maak handel. Ek sal nie ingaan besonderhede hier, maar dié van ons wat eintlik handel vir 'n lewe ken die name van baie 8220; beroemde traders8221; wat bekend is as 8220; handelaars, 8221; maar dat dit nie geld maak as handelaars. Hulle maak geld verkoop van nuwe handel stelsels, seminare, huis studiekursusse, ens Die meeste van hierdie sogenaamde 8220; experts8221; cant handel en moenie handel die stelsels wat hulle verkoop. Ja, dit is ook waar van die verkoop van die skilpad Trading Reëls. Aangesien ons bied die reëls hier vir gratis doen ons nie sien waarom iemand nie vir hierdie reëls sal betaal, maar dit beteken nie verhoed dat mense probeer om dit te verkoop. Voordat enige advies, koop enige kursusse aanbied om jou te leer hoe om handel te dryf, of die aankoop van 'n stelsel, ondersoek instel na die verkopers baie deeglik. Daar is baie gewetenlose verskaffers wat nie wat hulle verskyn. Voordat 'n bestelling plaas, soek die internet en vind uit wat vorige kopers gedink van die kursus, seminaar, of handel stelsel. Reëls jy is nie Volg Dont Matter Wat TurtleTrader en die voormalige skilpad nie vertel is dat handel reëls is slegs 'n klein deel van 'n suksesvolle handel. Die belangrikste aspekte van 'n suksesvolle handel is vertroue, konsekwentheid, en dissipline. Soos bekend handelaar en vader van die Turtles, Richard Dennis gesê: 8220; ek altyd sê dat jy my reëls in die koerant kan publiseer en niemand sou hulle volg. Die sleutel is konsekwentheid en dissipline. Byna enigiemand kan maak 'n lys van reëls wat 80% so goed soos wat ons mense geleer. Wat hulle kon nie doen is gee hulle die vertroue om te hou by die reëls, selfs wanneer dinge gaan bad.8221; van Mark Wizards, deur Jack D. Schwager. Reëls wat jy kan nie of sal nie volg sal jy dit nie doen nie enige goeie. Die Turtles het 'n baie redes om vertroue in die reëls wat hulle gekry het nie. Vir die grootste deel, ons het die vertroue om hulle te volg, selfs tydens die verlies van periodes. Diegene wat konsekwent didnt Volg die reëls didnt geld te maak en laat val van die program. Handelaars wat wil om suksesvol te wees, sal uitvind 'n manier om genoeg vertroue in hul eie reëls van die saak te kry om in staat wees om dit konsekwent toe te pas. Soos oorspronklike Turtles, ons het dit maklik. Ons is gegee reëls deur sommige van die wêreld se mees suksesvolle en bekende handelaars, Richard Dennis en sy handelsvennoot Bill Eckhardt. Hulle het ons geleer die reëls en die redes waarom ons daardie reëls kan vertrou. Daarna het ons geplaas in 'n oop kantoor met tien ander handelaars wat daardie reëls geleer het. In sommige opsigte was dit makliker om die reëls as om nie die reëls volg volg. In die geheel gesien, het ons net die vrymoedigheid en die dissipline om die reëls wat ons gekry het konsekwent toe te pas. Dit was die geheim van ons sukses as handelaars. Diegene wat versuim het om die reëls te volg altyd misluk as Turtles. Sommige van hulle het besluit hulle kan meer geld te maak die verkoop van die skilpad reëls as wat hulle gedoen soos Turtles. Die Ontstaan ​​van die projek Soos baie van die ander Turtles, dit altyd pla my dat sommige was om geld te maak uit die werk van Richard Dennis en Bill Eckhardt sonder hul toestemming, dat hierdie geheim-verkopers die sukses van die Turtles gebruik het om ander te bedrieg in die besteding van duisende dollars op produkte wat nie wat hulle verskyn. Ek het dikwels gedink dat 'n goeie manier om te gaan met hierdie probleem sou wees om die skilpad Trading Reëls gratis weg te gee. Sedert ander het laat al die kat uit die sak, en aangesien almal wat wou eintlik die reëls kon reeds kry hulle deur die betaling, wouldnt dit in stryd met my gevoel van regverdige spel om hulle te openbaar. So dit is wat ons gedoen het. met 'n effense draai. Terwyl die reëls is gratis, ons respek vra dat diegene wat voordeel uit die reëls en vind hulle waardevolle Stuur 'n skenking ondersteun 'n liefdadigheidsorganisasie ter ere van Richard Dennis, Bill Eckhardt en die oorspronklike Turtles. Jy kan 'n kopie van die liefdadigheid bevoordeel deur die Turtles op die nuwe webwerf vind: originalturtles. - Curtis Faith, 'n oorspronklike skilpad - OriginalTurtles Saterdag, 10 Januarie, 2009 Oorspronklike skilpad Trading Reëls: Hoofstuk 1: 'n Volledige Trading System Die skilpad Trading System was 'n volledige Trading System, wat elke aspek van die saak bedek, en links feitlik geen besluit om die subjektiewe grille van die handelaar. Mees suksesvolle handelaars gebruik 'n meganiese handel stelsel. Dit is geen toeval. 'N Goeie meganiese handel stelsel automatiseert die hele proses van die saak. Die stelsel bied antwoorde vir elk van die besluite wat 'n handelaar moet maak terwyl die handel. Die stelsel maak dit makliker vir 'n handelaar om konsekwent handel, want daar is 'n stel reëls wat spesifiek presies wat gedoen moet word te definieer. Die meganika van die saak is nie oorgelaat aan die oordeel van die handelaar. As jy weet dat jou stelsel maak geld oor die lang termyn, is dit makliker om die seine en handel te neem volgens die stelsel gedurende tydperke van verliese. As jy staatmaak op jou eie oordeel in die saak, kan jy vind dat jy bang net wanneer jy vet moet wees, en vol moed is wanneer jy moet versigtig wees. As jy 'n meganiese handel stelsel wat werk, en jy dit volg konsekwent, sal jou handel in ooreenstemming ten spyte van die innerlike emosionele stryd wat kan kom uit 'n lang reeks van verliese, of 'n groot wins. Die vertroue, konsekwentheid, en dissipline verleen deur 'n deeglik getoets meganiese stelsel is die sleutel tot baie van die mees winsgewende handelaars sukses. Die skilpad Trading System was 'n volledige Trading System. Die reëls gedek elke aspek van die saak, en hulle laat geen besluite om die subjektiewe grille van die handelaar. Dit het elke komponent van 'n volledige Trading System. Die komponente van 'n volledige stelsel 'N Volledige Trading System dek elk van die vereiste vir 'n suksesvolle handel besluite: Markte - Wat om te koop of te verkoop Posisie Sizing - Hoeveel te koop of te verkoop Inskrywings - wanneer om te koop of te verkoop Stop - Wanneer om uit 'n verlore posisie te kry Uitgange - Wanneer om uit 'n wen-posisie kry Taktiek - Hoe om te koop of te verkoop Markte Wat om te koop of te verkoop Die eerste besluit is wat om te koop en te verkoop, of wese, wat markte handel te dryf. As jy te min markte handel te dryf jy grootliks verminder jou kanse om aan boord van 'n tendens. Terselfdertyd, dont u wil markte wat 'n te lae handel volume, of wat dont tendens goed het handel. Posisie Sizing Hoeveel te koop of te verkoop Die besluit oor hoeveel om te koop of te verkoop is absoluut fundamentele, en nog dikwels toegesmeer of onbehoorlik hanteer word deur die meeste handelaars. Hoeveel te koop of te verkoop affekteer beide diversifikasie en geldbestuur. Diversifikasie is 'n poging om risiko oor baie instrumente uitspan en die geleentheid vir wins te verhoog deur die verhoging van die geleenthede vir die vang van suksesvolle ambagte. Behoorlike diversifikasie vereis om soortgelyke, indien nie identies verbintenis op baie verskillende instrumente. Geldbestuur is regtig oor die beheer van risiko deur nie so erg dat jy hardloop uit geld voor die goeie tendense kom verbintenis. Hoeveel te koop of te verkoop is die enkele belangrikste aspek van die saak. Die meeste begin handelaars risiko heeltemal te veel op elke handel, en hul kanse gaan borsbeeld grootliks vermeerder, selfs al het hulle 'n andersins geldige handel styl. Inskrywings wanneer om te koop of te verkoop Die besluit van wanneer om te koop of te verkoop word dikwels die inskrywing besluit geroep. Outomatiese stelsels genereer inskrywing seine wat die presiese prys en marktoestande te definieer om die mark te betree, hetsy deur die koop of verkoop. Stop as om uit 'n verlore posisie te kry Handelaars wat nie hul verliese nie gesny sal nie suksesvol wees in die lang termyn. Die belangrikste ding oor die sny van jou verliese is tot op die punt waar jy sal uitkom voordat jy 'n posisie te betree definieer. Uitgange Wanneer om uit 'n wen-posisie kry Baie 8220; handel systems8221; wat verkoop word as 'n volledige handel stelsels nie spesifiek die uitgang te wen posisies. Tog is die vraag van wanneer uit 'n wen-posisie te kry, is van kardinale belang om die winsgewendheid van die stelsel. Enige handel stelsel wat die uitgang te wen posisies nie aan te spreek is nie 'n volledige Trading System. Taktiek Hoe om te koop of te verkoop Een keer 'n sein is gegenereer, taktiese oorwegings met betrekking tot die meganika van die uitvoering geword belangrik. Dit is veral waar vir groter rekeninge, waar die ingang en uitgang van posisies kan lei tot beduidende nadelige prys beweging, of impak mark. Met behulp van 'n meganiese stelsel is die beste manier om konsekwent geld maak handel. As jy weet dat jou stelsel maak geld oor die lang termyn, is dit makliker om die seine te neem en volg die stelsel gedurende tydperke van verliese. As jy staatmaak op jou eie oordeel, tydens die handel wat jy kan vind wat jou bang net wanneer jy dapper moet wees, of dapper is wanneer jy bang moet wees. As jy 'n winsgewende meganiese handel stelsel, en jy dit volg godsdienstig, dan sal jou handel winsgewend te maak, en die stelsel sal jou help om te oorleef die emosionele stryd wat noodwendig as gevolg van 'n lang reeks van verliese, of 'n groot wins. Die handel stelsel wat gebruik word deur die Turtles was 'n volledige Trading System. Dit was 'n belangrike faktor in ons sukses. Ons stelsel maak dit makliker om konsekwent handel, en suksesvol, omdat dit nie belangrike besluite aan die diskresie van die handelaar het te verlaat. skilpad Trading In 1983, kommoditeite handelaar Richard Dennis uiteengesit om te wys dat iemand kan handel winsgewend op voorwaarde dat hulle is 'n paar eenvoudige reëls geleer. Sy vennoot, William Eckhardt, disagreed8230; en 'n verbintenis gebore. (As dit bekend klink, moet dit wees. Dit vorm die basis van die komplot om John Landis 1983 komedie, Trading Places.) Dennis geplaas geklassifiseerde advertensies in die finansiële pers uitlokking leerling handelaars geen ondervinding nodig nie. Suksesvolle aansoekers is daarna geleer 'n paar basiese reëls oor risikobestuur en tendens-volgende. Hierdie aspirant handelaars is skilpaaie na Dennis ervaring om te sien 'n Singapoerse skilpad plaas met die naam, en sy oortuiging dat suksesvolle handelaars kan wees 8220; grown8221; net soos dié skilpaaie. 21 mans en twee vroue is gehuur oor die volgende twee jaar in twee afsonderlike programme. Lang storie kort, baie van die skilpaaie het voortgegaan om multi miljoenêrs geword. Nie net dit nie, maar 'n paar van die skilpaaie het verder gegaan na die geledere van die mees suksesvolle handelaars aan te sluit in die geskiedenis. Richard Dennis het geglo dat 'n suksesvolle handel filosofie geleer kan word om iemand op voorwaarde dat hulle gehou aan die reëls. Dennis homself geleen $ 400 by sy pa en deur die vroeë 1980's het 'n fortuin van $ 200 miljoen ingesamel. Soos sy pa beroemde waargeneem, 8220; Kom ons sê Richie het dat $ 400 tot mooi good.8221; Die basiese skilpad reëls betrokke betree ambagte op grond van markte uit te breek uit voorheen gevestigde reekse. As 'n gegewe termynmark verhandel teen 'n nuwe 20-dag hoog, dan moet dit gekoop. As dit op 'n nuwe 20-dag lae verhandel, moet dit verkoop word. Stop verlies is ingesluit vir verskansing daalrisiko. Risiko per transaksie is ook noukeurig beheer word. Die skilpaaie is toegelaat om 'n verskeidenheid van die Amerikaanse termynmark markte, insluitend rentekoerse, geldeenhede, energie, metale en kommoditeite (hard en sag) handel. Futures markte is bevoordeel as gevolg van hul diepte en likiditeit. Terwyl die meeste fondsbestuurders probeer die toekoms te voorspel, die skilpaaie net aandag gegee aan die markprys. Vir so lank as wat prystendense volgehou en hulle werent gestop het, sou hulle toe te voeg tot hul posisies (onderhewig aan gehoorsaamheid aan die reëls oor toepaslike posisie sizing). As die skilpaaie geld verloor, sou hulle hul verbintenis grootte verminder tot theyd het hul rekening terug in die swart. Daar is eintlik net twee maniere om na die finansiële markte. Een van hulle is fundamenteel: om in ag te neem makro-ekonomiese temas, die ekonomie, rentekoerse, inflasie. Die ander metode is tegniese: wat is die pryse doen? Richard Dennis erken dat die prys is die enigste metrieke regtig die moeite werd te vertrou alles is 'n kwessie van opinie. Dit handel strategie vandag gaan deur die naam sistematiese tendens-volgende. In teenstelling met baie benaderings tot handel, dit vereis geen spesiale kennis van enige gegewe mark net 'n gesonde respek vir die prys aksie. En daar twee spesifieke redes waarom ons kyk gunstig op sistematiese-tendens volgende fondse. Een daarvan is dat hulle 'n lang geskiedenis van die opwekking van aantreklike opbrengste. Die tweede is dat alles wat hul toekoms terugkeer strome, die opbrengs kan met vertroue verwag om te kom met min of meer nul korrelasie na die aandelemark. Dit maak hulle die perfekte belegging voertuig binne 'n behoorlik gediversifiseerde portefeulje te sit saam met die hou van aandele, 'n hoë gehalte bande, en werklike bates. Tot volgende keer, Direkteur van Investment by PFP Wealth Management Saterdag, 10 Januarie, 2009 Oorspronklike skilpad Trading Reëls: Hoofstuk 4: Inskrywings Die Turtles gebruik twee verwante stelsel inskrywings, elk gebaseer op Donchians kanaal tempo stelsel. Die tipiese handelaar dink meestal in terme van die inskrywing seine wanneer jy dink oor 'n spesifieke handel stelsel. Hulle glo dat die toetrede is die belangrikste aspek van enige handel stelsel. Hulle kan baie verbaas om te vind dat die Turtles gebruik 'n baie eenvoudige inskrywing stelsel wat gebaseer is op die Channel Breakout stelsels geleer deur Richard Donchian wees. Die Turtles is reëls gegee vir twee verskillende maar verwante tempo stelsels ons System 1 en System 2. genoem Ons is vol diskresie gegee om so veel van ons aandele toewys aan óf stelsel soos ons wou. Sommige van ons het besluit om al ons aandele met behulp van System 2 handel, sommige verkies om 'n 50% System 1, 50% System 2 split gebruik, terwyl ander verskillende mengsels gekies. Stelsel 1 A korter termyn stelsel wat gebaseer is op 'n 20-dag tempo Stelsel 2 A eenvoudiger langtermyn stelsel wat gebaseer is op 'n 55-dag tempo. 'N tempo is gedefinieer as die prys van meer as die hoë of lae van 'n bepaalde aantal dae. So 'n 20-dag tempo sal gedefinieer word as meer as die hoë of lae van die voorafgaande 20 dae. Turtles altyd verhandel teen die tempo wanneer dit gedurende die dag oorskry, en het nie te wag totdat die daaglikse naby of die oop van die volgende dag. In die geval van die opening van gapings, sou die Turtles posisies op die oop betree as 'n mark deur middel van die prys van die tempo oopgemaak. Stelsel 1 Entry - Turtles aangegaan posisies wanneer die prys oorskry deur 'n enkele blok die hoë of lae van die voorafgaande 20 dae. As die prys oorskry die 20-dag hoog, dan is die Turtles sou 'n eenheid te koop om 'n lang posisie in die ooreenstemmende kommoditeit inisieer. As die prys gedaal een regmerkie onder die lae van die laaste 20-dae, sal die Turtles 'n eenheid te verkoop aan 'n kort posisie te inisieer. Stelsel 1 tempo inskrywing seine sal geïgnoreer word as die laaste uitbreking sou gelei het tot 'n wen-handel. NOTA: Vir die doeleindes van hierdie toets, die laaste uitbreking was beskou as die laaste uitbreking in die besonder kommoditeit ongeag of daardie spesifieke tempo eintlik is geneem, of is oorgeslaan as gevolg van hierdie reël. Dit tempo sal word beskou as 'n verlies van tempo as die prys na die datum van die tempo beweeg 2N teen die posisie voor 'n winsgewende 10-dag uitgang plaasgevind. Die rigting van die laaste uitbreking was irrelevant op hierdie reël. Dus, 'n verlies van 'n lang tempo of 'n verlies van kort tempo sal die daaropvolgende nuwe uitbreking in staat stel om geneem word as 'n geldige inskrywing, ongeag die rigting (lank of kort). Maar in die geval dat 'n Stelsel 1 inskrywing tempo is oorgeslaan omdat die vorige handel 'n wenner was, 'n inskrywing gemaak sou word op die 55-dag tempo te vermy ontbreek belangrike skuiwe. Dit 55-dag tempo was beskou as 'n faalbestande Breakout punt. Op enige gegewe punt, as jy uit die mark, sou daar altyd 'n paar prys wat 'n kort inskrywing en 'n ander verskillende en hoër prys wat 'n lang inskrywing sal sneller sou sneller wees. As die laaste uitbreking was 'n verloorder, dan sou die inskrywing sein nader aan die huidige prys (dit wil sê die 20 dag tempo) wees, as wanneer dit 'n wenner, in welke geval die inskrywing sein waarskynlik verder weg sou wees was, by die 55 dag tempo. Stelsel 2 Entry - gekom sodra die prys oorskry deur 'n enkele blok die hoë of lae van die voorafgaande 55 dae. As die prys oorskry die 55 dag hoog, dan is die Turtles sou 'n eenheid te koop om 'n lang posisie in die ooreenstemmende kommoditeit inisieer. As die prys gedaal een regmerkie onder die lae van die laaste 55 dae, sal die Turtles 'n eenheid te verkoop aan 'n kort posisie te inisieer. Alle breakouts vir System 2 geneem sal word of die vorige tempo 'n wenner nooit bestaan ​​het nie of. byvoeging van eenhede Turtles aangegaan enkele eenheid lang posisies op die breakouts en gevoeg by dié poste by 189; N tussenposes ná hul aanvanklike inskrywing. Dit 189; N interval is gebaseer op die werklike vul prys van die vorige orde. So as 'n aanvanklike tempo orde gegly deur 189; N, dan is die nuwe orde sal 1 volle N wees verby die tempo om rekenskap te gee van die 189; N glip, plus die normale 189; N eenheid voeg interval. Dit sal voortgaan tot by die maksimum toegelate aantal eenhede. As die mark verskuif vinnig genoeg was dit moontlik om die maksimum vier eenhede in 'n enkele dag te voeg. 55 dag tempo = 310 Eerste Eenheid bygevoeg 310.00 Vierde Eenheid 312,50 + 189; 2.50 of 313,75 55 dag tempo = 28,30 Eerste Eenheid bygevoeg 28,30 Tweede Eenheid 28,30 + 189; 1.20 of 28,90 Derde Eenheid 28,90 + 189; 1.20 of 29,50 Vierde Eenheid 29.50 + 189; 1.20 of 30,10 Die Turtles met die beste handel rekords konsekwent toegepas die inskrywing reëls. Die Turtles met die ergste rekords en almal wat val van die program, versuim het om konsekwent te betree posisies wanneer die reëls aangedui.